베트남 상장 물류 및 창고 기업

베트남 증권거래소에 상장된 주요 물류 및 창고 기업을 살펴보세요. 빠르게 성장하는 물류 산업의 기업 규모, 사업 영역, 경영 실적 및 투자 잠재력에 관한 정보를 요약합니다.

베트남 창고 및 물류 산업 소개

1. 공급망의 생명선으로서의 중요성

창고 및 물류는 모든 상업 활동을 뒷받침하는 핵심 기반입니다. 베트남에서는 세계화와 전자상거래의 성장 속에서 그 중요성이 더욱 커지고 있습니다.

• 공급망의 핵심: 창고는 단순한 보관 시설이 아니라 재고를 통제하고, 상품 흐름(크로스도킹 등)을 관리하며, 배송 시간을 최적화하는 물류 거점입니다. 효율적인 물류 시스템은 비용을 절감하고 제품의 시장 출시 기간을 단축합니다.
• 전자상거래 성장의 동력: 전자상거래의 급성장은 빠르고 정확한 배송을 요구합니다. Hồ Chí Minh과 Hà Nội 같은 주요 도시의 전자상거래 창고에서는 매일 수백만 건의 주문을 처리하므로 물류는 온라인 마켓플레이스의 중요한 경쟁 요소가 되었습니다.

2. 베트남 시장: 빠른 성장과 잠재력

베트남 물류 시장은 지리적 입지와 개방 정책에 힘입어 역내에서 가장 빠르게 성장하는 시장 중 하나로 평가받습니다.

성장률(GDP)

• 베트남 산업무역부와 베트남물류기업협회(VLA)의 자료에 따르면 베트남’ 물류 부문은 연간 14-16%의 성장률을 유지하고 있습니다. 물류비는 GDP의 약 20-25%를 차지하며, 이는 전문적인 제3자 물류(3PL)와 제4자 물류(4PL) 서비스를 최적화하고 발전시킬 여지가 크다는 것을 보여줍니다.

FDI 유치 경쟁력

• 베트남은 글로벌 공급망 재편(China+1)의 수혜를 받고 있습니다. Samsung과 Foxconn 같은 대기업이 생산을 확대하면서 운송, 창고 및 항만 시스템에 대한 막대한 수요가 발생하고 있습니다.

• Savills Vietnam 같은 리서치 기업의 보고서에 따르면 주요 성·지역(Bình Dương, Đồng Nai, Long An)의 산업용 창고 시장은 높은 입주율과 꾸준한 임대료 상승세를 보이고 있습니다. 이는 제조 및 유통 시설 확장 수요를 반영합니다.

3. 상장 및 자본 확충 추세

최근 몇 년 동안 대형 물류 및 창고 기업이 자본을 조달하기 위해 주식을 상장하거나 채권을 발행하는 뚜렷한 추세가 나타났습니다.

• 자본 조달 목적: 상장을 통해 물류 기업은 대규모 물류 허브 건설, 현대식 운송 차량 투자, 기술(WMS, 창고 자동화) 개발과 같이 비용이 많이 드는 인프라 사업에 필요한 대규모 자금을 확보할 수 있습니다.
• 시스템 확장: GMD(Gemadept), VSC(Viconship) 같은 상장 기업과 KTG Industrial 같은 창고 부지 개발 기업은 국제 기준과 전자상거래, 식품 및 제약 시장의 수요를 충족하기 위해 창고 시스템, 특히 냉동·냉장 창고와 자동화 창고를 적극적으로 확장하고 있습니다.

국제 기준에 따른 창고 및 물류 분류

이 부문은 물류 서비스 기능에 따른 분류와 글로벌 산업분류기준(GICS)에 따른 분류라는 두 가지 주요 관점으로 나뉩니다.

물류 서비스 기능에 따른 분류

이 분류는 기업이 제공하는 서비스의 통합 수준을 기준으로 합니다.

창고 시설 유형에 따른 분류

이 분류는 자산의 물리적 특성을 기준으로 하며, 투자 펀드와 산업용 부동산 개발사가 일반적으로 사용합니다(GICS 기준).

산업 부문별 분류(GICS 기준)

GICS 체계에서 물류 및 창고 기업은 다음과 같은 주요 산업에 속합니다.

• 산업재 부문: 운송 하위 산업: 해상(해운), 도로(트럭 운송), 철도 및 항공 화물 운송에 종사하는 기업을 포함합니다. 주요 물류 기업이 이 부문으로 분류됩니다.
• 부동산 부문: 산업용 REITs 하위 산업: 공장 및 창고(특히 A급 및 B급 창고)와 같은 산업용 자산을 소유하고 임대하는 투자 펀드 또는 기업을 포함합니다.

베트남에서 Gemadept(GMD)와 SOTRANS 같은 물류 기업은 대체로 산업재 부문의 운송 그룹에 속하며, KTG Industrial 같은 산업단지 및 창고 개발사는 부동산 그룹에 속하거나 REITs(부동산투자신탁)와 관련됩니다.

창고 및 물류 산업의 운영 효율성과 투자 동향(2021–2024)

1. 매출 및 이익 성장(2021–2024)

베트남의 물류 및 창고 부문, 특히 항만 및 창고 서비스를 제공하는 부문은 COVID-19 팬데믹 이후에도 회복력과 인상적인 성장세를 보여 왔습니다.

• 2021-2022(팬데믹 이후 회복): 이 기간에는 글로벌 공급망 차질과 운송비 급등(300-500% 상승)으로 항만 및 화물 운송 주선 기업의 이익이 크게 증가했습니다. Gemadept(GMD)와 Viconship(VSC) 같은 업계 선도 기업은 사상 최대 수준의 이익 증가율을 기록했습니다.
• 2023-2024(안정화와 과제): 운송비가 팬데믹 이전 수준으로 하락하면서 업계의 이익률은 안정되고 있습니다. 그러나 창고 및 3PL 부문은 지속적인 보관 수요와 FDI 기업의 생산시설 이전에 힘입어 안정적인 성장을 이어가고 있습니다.

VCBS는 항만 운영사의 매출총이익률이 경쟁이 덜하고 진입 장벽이 높기 때문에 운송 부문보다 안정적이라고 분석합니다.

2. M&A 동향과 인프라 확장

M&A 활동과 확장 투자는 이 산업’ 매력도를 보여주는 명확한 지표입니다.

• 창고 및 물류센터(DC) 확장: 국내외 기업들은 Hồ Chí Minh과 Hà Nội 인근 지역에서 물류센터(DC)와 A급 창고 개발에 지속적으로 투자하고 있습니다.
• 외국 자본 참여: 해외 투자 펀드와 창고 개발사(ESR, Logos, Frasers Property 등)는 대규모 완공형 공장을 개발하기 위해 토지를 적극적으로 인수하거나 베트남 파트너와 협력하고 있습니다.
• 항만 M&A 동향: M&A 거래는 운영 역량을 강화하기 위해 전략적 항만에 집중되고 있습니다. 예를 들어 대기업들은 더 큰 모선이 투입되는 추세를 활용하기 위해 심해항이나 Cái Mép – Thị Vải 항만 지역의 지분을 확대하고 있습니다.

다음 세 가지 요인은 베트남 창고 및 물류 수요를 견인하는 주요 동력입니다.

동인과 창고 및 운송 수요에 미치는 영향

4. 증권사의 분석

베트남의 주요 증권사는 이 산업의 장기적 잠재력에 대해 공통된 견해를 제시합니다.

• VCBS(Vietcombank Securities); 전략적 지역(Cái Mép – Thị Vải 지역 등)에 위치한 심해항 운영사의 강점을 강조합니다. 이러한 항만은 이익률이 높고 FDI 유입의 수혜를 받습니다.
• SSI(SSI Securities Corporation); 3PL과 창고, 특히 냉동·냉장 창고 및 자동화 창고 부문의 성장 잠재력을 긍정적으로 평가합니다. SSI는 기술(WMS, 자동화)을 구현할 수 있는 기업이 상당한 경쟁 우위를 확보할 것으로 봅니다.
• VNDS(VNDirect Securities): 글로벌 교역이 다시 활성화되면서 해운 및 화물 운송 주선 산업이 회복될 것으로 전망합니다. VNDS는 물류비를 절감하고 대기업의 운영 효율성을 높이는 인프라(고속도로, 항만) 공공투자에도 주목합니다.

결론적으로 베트남 창고 및 물류 부문은 운송비 변동 가능성에도 불구하고 FDI와 전자상거래 같은 거시경제 요인에 힘입어 견고한 장기 성장 잠재력을 지니고 있습니다.

베트남 상장 물류 및 창고 기업 개요

베트남 물류 및 창고 부문에는 HOSE, HNX 및 UPCoM 거래소에 상장된 기업이 40곳 이상 있습니다. 이들 기업은 핵심 사업 활동에 따라 세 가지 주요 그룹으로 나눌 수 있습니다.

1. 종합 물류 기업: 운송, 창고 및 항만 운영을 포함한 종합 3PL 서비스 제공(예: GMD, TMS).

2. 창고 및 화물 운송 기업: 창고, 컨테이너 운송 또는 특수 물류에 집중(예: TCL, PET).

3. 항만 및 해운 관련 물류 기업: 주로 항만 운영 또는 해상 운송에 종사(예: VSC, PHP, HAH).

다음은 베트남 주식시장의 주요 물류 및 창고 기업 10곳을 요약한 내용입니다.

베트남의 물류 및 창고 부문은 국내외 투자를 끌어들이는 강력한 성장 단계에 진입하고 있습니다. 이 부문의 상장 기업 실적을 모니터링하면 투자자와 기업이 시장 동향, 협력 기회 및 장기 발전 전략을 파악하는 데 도움이 됩니다.